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恒天财富8·18理财节深圳站投资论坛圆满举办

98日,恒天财富8·18理财节系列投资论坛落地深圳。恒天财富股份董事长周斌先生,恒天财富执行总裁、中岩投资副总裁闻群女士,安联中国机构业务部副总裁常磊先生,中证资讯投资部副总经理、中国证券报私募金牛奖评选组副组长王晶女士,恒天中岩管理合伙人单世强先生等重量级嘉宾围绕中美贸易摩擦、宏观经济、大资产配置、证券投资、股权投资等话题与投资者分享了最新的深度认知。

恒天财富股份董事长周斌:

转变惯性思维迎接财富管理更稳健发展周期

2018年对很多投资者来说,并不太平:中美贸易战、A股暴跌、P2P频频爆雷、信用债违约潮……复杂的金融市场危机四伏。有着20年以上金融从业经验的周斌对此表示,大家享受中国近二十年经济发展的红利的同时,也要正视近年来金融抑制下的结果。行业发展过程中存在的不足,叠加防范金融风险调控,共同促进了金融乱象的显现。

每一个行业都是经过初创后快速发展到混乱发展期,然后进入到监管的规范、治理、清理整顿阶段,然后再进入下一个阶段的规范发展期。阶段性繁荣就会有阶段性低谷;当然反之,低谷后面一定会有复苏,也会迎来繁荣。周斌进一步指出,财富管理行业也是如此,其规范化周期可能是三年,也可能是五年,但毋庸置疑的是,规范后的下一个发展阶段会比现在发展得更稳健,同时也会更长久。

在这样一个阶段,周斌建议大家,一方面最要紧的是转换自己的思维,当环境发生变化的时候,如果大家还是停留在过去的那些惯性思维,那么未来失败的可能性或者说被新趋势、新机会抛弃的可能性是比较大的。

面对不断变化的大环境,如强监管、债转股、经济全球化趋势等,周斌表示,财富管理的主要目的是让的财富首先是保全,就是本金要安全,其次是保值,然后才是增值,最后就是传承。高净值人群当前还是迫切需要做好财富管理,对抗周期性市场波动风险。

化解焦虑后如何理财?周斌强调,投资者首先要进行自我能力评估,清晰认知自身风险承受能力,然后去选择适合自己的投资品类,通过识别合规管理人、识别合规销售行为、识别合规投资运作环节找到合规的金融机构,最后在众多投资品类中挑选到产品,构成最适合自己的资产配置组合。”

恒天财富股份执行总裁、中岩投资副总裁闻群:

拨云见日,深耕细作

截至8月底,上证50跌幅14%,中证1000跌幅26%,今年的股票市场如果去定义的话,它就是熊市。为什么股市会走熊?闻群女士从内外两个方面的影响进行了分析。她表示,内部来看,在金融去杠杆和信用紧缩环境下,融资收紧,信用风险频频暴露、股权质押压力陡升,引致股市大跌,尤其是中小创;外部来看,今年巨大的黑天鹅事件——中美贸易战,贸易战对经济的影响实质非常有限,但是对于市场情绪影响较大,这导致了一定的下跌。

同时,她也表示,在内忧外患这样的背景下,市场剧烈下跌,整个估值已经处于市场底部,无论是从经济大背景,还是从上市公司的盈利来看,市场是没有问题的,且从上市公司发布的盈利增长数据来看,普遍向好。

闻群女士认为,短期来看,经济下行、信用紧缩、中美贸易战这3个因素仍将影响市场风险偏好,有一定的不确定性;但中长期来看,负面因素已基本反映在估值下行中。且经过前期大幅下跌风险的释放,随着无风险利率持续下行,风险资产与无风险资产的相对性价比也在发生变化,股票的性价比已经不输甚至开始超过债券,只不过时间及路径不确定,需耐心等待。

安联中国机构业务部副总裁常磊:

如何使资产组合更加平衡?

处在一个实际回报偏低、传统投资已无法跑赢通胀,政府债券或定期存款将不能作为独立的投资单独存在的资本市场环境中,如何抓住最佳的投资时机和投资产品,安联中国机构业务部副总裁常磊先生以《如何使你的资产组合更加平衡》为题,为现场观众做了深入的解读。

在这样的低利率环境下,他认为,最大的风险是不承担任何风险或者不明晰所承担风险并造成风险集中。在做出投资决策时,明智的风险至关重要。而多元资产策略,将是投资者实现自我超越、不错失机会的一种切实可行的方案。常磊强调,“这是一种“自动驾驶”的形式,既可以帮助投资者减少风险,又无需放弃获取回报的机会。”因此,投资者需要权衡利弊,保护自己的购买力与财富。

中证资讯投资部副总经理、中国证券报私募金牛奖评选组副组长王晶:

穿越牛熊的二级市场投资路径解析

贸易战对中国经济的影响究竟有多大?估值底、市场底、情绪底的时期,A股是否真正见底?围绕影响证券投资的两大问题,中证资讯投资部副总经理、中国证券报私募金牛奖评选组副组长王晶女士为在座客户阐述了困惑在座客户的投资难题。关于贸易战问题,她认为,贸易战悲观预期已充分影响A股市场,后续影响将不断减弱;关于投资市场,股票市场处于估值低点,而低估值代表着更低的投资风险和更高的投资回报率。

熊市是播种的季节,而牛市是用来兑现收益的。对于下半年的资产配置,王晶建议配置FOFFund of Funds,组合基金)。通过挑选优秀的基金产品和优秀的基金投资经理,在不同类型和风格的私募基金产品上做主动配置和资金调整,以实现大类资产配置和获取持续稳健收益的目标。

中岩投资管理合伙人单世强:

股权投资是财富再分层的核心配置

中研投资管理合伙人单世强就财富如何再分层问题,为在座嘉宾带来了财富再分层的核心配置——股权投资的深入解读。他指出,股权投资迎来了历史性的恰逢其时:一是,国内资本市场的国际化,二级市场估值的出现全球化,一级市场估值的走向常态化、低泡沫化;二是,新经济与结构调整,新企业的大量涌现,其规模化逐渐开始形成,并向从大到强的产业补缺发展;三是,外部环境对结构调整的促进,这在很大程度上加速了调整与改变;四是,直接融资本源价值凸显,间接融资本质上无法支持新经济的发展,股权投资才是新经济及结构调整的核心助力。

在谈及如何合理参与股权投资时,单世强先生认为,股权投资的收益高,但股权项目失败率也高;从收益率角度来看,股权母基金的表现将更均衡,是个人资产配置的重点投资工具之一。


91日起,恒天财富8·18理财节十余场线下主题沙龙活动陆续登陆了全国各大城市,9月中下旬将继续在长沙、西安、武汉、佛山、太原、昆明、重庆、苏州、成都等城市与投资者见面。恒天财富期望汇集投资领域专家以现场互动的形式,与高净值投资者一起寻找当下的投资最优解。


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